0242 242 9900 - 0989 656 682
contact.t2h@t2h.vn - huong.le@t2h.vn
Menu

Tổng hợp điểm mới của Nghị định 65/2022/NĐ-CP quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế

Nghị định số 65/2022/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 153/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020 quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong nước và chào bán trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế chính thức có hiệu lực kể từ ngày 16 tháng 9 năm 2022. Nghị định mới đã sửa đổi, bổ sung nhiều điều khoản so với Nghị định trước đó.

1.Sửa đổi mục đích phát hành trái phiếu

Nghị định 153/2020 NĐ-CP đã quy định về mục đích phát hành trái phiếu là để thực hiện các chương trình, dự án đầu tư; tăng quy mô vốn hoạt động; cơ cấu lại nguồn vốn của chính doanh nghiệp hoặc mục đích phát hành trái phiếu theo quy định của pháp luật chuyên ngành. Tuy nhiên, nghị định 65/2022/NĐ-CP đã đưa ra những thay đổi về quy định này. Theo đó, mục đích phát hành trái phiếu đã trở thành: để thực hiện các chương trình, dự án đầu tư, cơ cấu lại nợ của chính doanh nghiệp hoặc mục đích phát hành trái phiếu theo quy định của pháp luật chuyên ngành.

 Quy định về việc doanh nghiệp phải nêu cụ thể mục đích phát hành tại phương án phát hành và công bố thông tin cho nhà đầu tư đăng ký mua trái phiếu và việc sử dụng vốn huy động từ phát hành trái phiếu của doanh nghiệp phải đảm bảo đúng mục đích theo phương án phát hành và nội dung công bố thông tin cho nhà đầu tư vẫn được giữ lại.

2. Bổ sung quy định về nguyên tắc phát hành và sử dụng trái phiếu trong nước

Cụ thể, đối với trái phiếu đã phát hành tại thị trường trong nước, doanh nghiệp chỉ được thay đổi điều kiện, điều khoản của trái phiếu quy định tại Nghị định này khi được cấp có thẩm quyền của doanh nghiệp phát hành thông qua hoặc được số người sở hữu trái phiếu đại diện từ 65% tổng số trái phiếu cùng loại đang lưu hành trở lên chấp thuận. Thông tin về việc thay đổi điều kiện, điều khoản của trái phiếu phải được doanh nghiệp phát hành công bố thông tin bất thường theo quy định tại Điều 22 Nghị định 153/2020/NĐ-CP.

3. Thay đổi về mệnh giá trái phiếu

Mệnh giá của trái phiếu được chào bán tại thị trường trong nước cũng thay đổi, từ một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam hoặc bội số của một trăm nghìn (100.000) đồng Việt Nam lên đến một trăm triệu (100.000.000) đồng Việt Nam hoặc bội số của một trăm triệu (100.000.000) đồng Việt Nam, tăng gấp 1000 lần.

4. Bổ sung quy định về nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là một trong các đối tượng mua trái phiếu

Nghị định 65/2022/NĐ-CP đã có những quy định cụ thể về nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp như sau: Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là nhà đầu tư có năng lực tài chính hoặc có trình độ chuyên môn về chứng khoán theo quy định tại Điều 11 Luật Chứng khoán. Tổ chức có trách nhiệm xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp và tài liệu xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thực hiện theo quy định tại Điều 4 và Điều 5 Nghị định số 155/2020/NĐ-CP, ngoại trừ việc xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp quy định tại điểm d khoản này. Việc xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là cá nhân theo quy định tại điểm d khoản 1 Điều 11 Luật Chứng khoán để mua trái phiếu doanh nghiệp phát hành riêng lẻ phải đảm bảo danh mục chứng khoán niêm yết, đăng ký giao dịch do nhà đầu tư nắm giữ có giá trị tối thiểu 02 tỷ đồng được xác định bằng giá trị thị trường bình quân theo ngày của danh mục chứng khoán trong thời gian tối thiểu 180 ngày liền kề trước ngày xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, không bao gồm giá trị vay giao dịch ký quỹ và giá trị chứng khoán thực hiện giao dịch mua bán lại. Việc xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp tại điểm này có giá trị trong vòng 03 tháng kể từ ngày được xác nhận.

5. Sửa đổi quy định về trách nhiệm của đại diện người sở hữu trái phiếu

Trong Nghị định 153/2020/NĐ-CP, Điều 36 quy định về trách nhiệm của tổ chức đăng ký, lưu ký trái phiếu. Tuy nhiên do định nghĩa về “tổ chức đăng ký, lưu ký trái phiếu” đã bị bãi bỏ bởi nghị định số 65/2022/NĐ-CP, điều luật này đã được sửa đổi thành trách nhiệm của đại diện người sở hữu trái phiếu. Trong quy định này, đại diện người sở hữu trái phiếu có trách nhiệm tuân thủ quy định của pháp luật chứng khoán và quy định tại Điều 14 Nghị định 153/2022/NĐ-CP khi cung cấp dịch vụ đại diện người sở hữu trái phiếu, thực hiện chế độ báo cáo theo quy định tại Nghị định này và chịu sự quản lý, giám sát của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước theo quy định của pháp luật chứng khoán và quy định của Nghị định này. Trường hợp vi phạm quy định của pháp luật khi cung cấp dịch vụ tùy theo tính chất và mức độ vi phạm sẽ bị xử phạt vi phạm hành chính theo quy định về xử phạt hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán hoặc truy cứu trách nhiệm hình sự.

6. Quy định cụ thể về các trường hợp mua lại trái phiếu trước hạn

Theo đó, các trường hợp mua lại trái phiếu trước hạn bao gồm:

  • Mua lại trước hạn theo thỏa thuận giữa doanh nghiệp phát hành và người sở hữu trái phiếu.
  • Bắt buộc mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư khi:

+) Doanh nghiệp phát hành vi phạm pháp luật về chào bán, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp theo quyết định của cấp có thẩm quyền mà vi phạm đó không thể khắc phục hoặc biện pháp khắc phục không được số người sở hữu trái phiếu đại diện từ 65% tổng số trái phiếu cùng loại đang lưu hành trở lên chấp thuận.

+) Doanh nghiệp phát hành vi phạm phương án phát hành trái phiếu mà vi phạm đó không thể khắc phục hoặc biện pháp khắc phục không được số người sở hữu trái phiếu đại diện từ 65% tổng số trái phiếu cùng loại đang lưu hành trở lên chấp thuận.

+) Các trường hợp khác được nêu cụ thể tại phương án phát hành trái phiếu quy định tại Điều 13 Nghị định 65/2022/NĐ-CP (nếu có).

Cần lưu ý rằng quy định về bắt buộc mua lại theo yêu cầu của nhà đầu tư không áp dụng đối với trường hợp trái phiếu bị thu hồi theo quyết định của cấp có thẩm quyền.

7. Sửa đổi quy định về chào bán trái phiếu

Theo đó, thời gian phân phối trái phiếu của từng đợt chào bán được điều chỉnh từ không quá 90 ngày kể từ ngày công bố thông tin trước đợt chào bán xuống còn không quá 30 ngày kể từ ngày công bố thông tin trước đợt chào bán.

Tổng thời gian chào bán trái phiếu thành nhiều đợt cũng được điều chỉnh xuống tối đa không quá 06 tháng kể từ ngày phát hành của đợt chào bán đầu tiên. (trong nghị định 153/2020/NĐ-CP, tổng thời gian chào bán trái phiếu là không vượt quá 12 tháng)

Ngoài ra, thời gian công bố thông tin về kết quả chào bán trái phiếu cũng được quy định rút gọn từ 10 ngày xuống 5 ngày. Theo nghị định:  Chậm nhất 05 ngày làm việc kể từ ngày hoàn thành đợt phát hành trái phiếu, doanh nghiệp phát hành gửi thông tin về kết quả chào bán đến Sở giao dịch chứng khoán. Nội dung công bố thông tin về kết quả chào bán thực hiện theo hướng dẫn của Bộ Tài chính.

Trường hợp doanh nghiệp chào bán không thành công hoặc hủy đợt chào bán trái phiếu, chậm nhất 05 ngày làm việc kể từ ngày kết thúc việc phân phối trái phiếu, doanh nghiệp công bố thông tin và gửi nội dung công bố thông tin đến Sở giao dịch chứng khoán.



CÔNG TY LUẬT TNHH T2H

Trụ sở chính: G4-4A, tập thể 708, Liên Ninh, Thanh Trì, Hà Nội
VPGD: Tầng 4, số 2, 115 đường Chiến Thắng, phường Văn Quán, quận Hà Đông, TP Hà Nội
Điện thoại: 0242 242 9900 – 0989 656 682
Website: https://t2hlawyers.vn
Email: contact.t2h@t2h.vn – huong.le@t2h.vn



TIN TỨC LIÊN QUAN

ĐÁNH GIÁ CỦA KHÁCH HÀNg

0989 656 682